深圳前海融悦资管基金经理王章亮认为，指数空间受限，A股盈利增速预计小幅回升，但年中仍有回落压力。从估值看，主要指数估值已修复至历史中高位好牛，进一步上行需基本面或政策超预期。下半年指数或呈“上有顶、下有底”的区间震荡，但整体指数中枢有望上移。具体板块方面，一方面可关注红利资产，为底仓防御首选。如银行、公用事业、有色资源等；另一方面，科技成长类可聚焦AI、创新药、高端制造等，AI产业化随成本下降而加速，细分机会为人形机器人、自动驾驶；创新药则是业绩拐点确认，行业进入“收入放量+盈利改善+估值提升”元年，中报后资金关注度提升。此外，新消费板块也存在结构性机会，包括宠物食品、潮玩、美妆、文旅、康养等细分。
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